Kategorie: Optionsgriechen

Zum guten Schluss widme ich mich in dieser Artikelserie noch dem Vega einer Option, welche strenggenommen gar kein "Optionsgrieche" ist. Zumindest ist das Vega kein Buchstabe aus dem griechischen Alphabet. Was ist das Vega einer Option? Das Vega einer Option gibt an, wie stark sich ein Optionspreis ändert, wenn die Volatilität eines Basiswertes um 1% steigt oder fällt. Dabei wird unterstellt, dass alle anderen Größen konstant bleiben. Damit gibt uns das Vega einer Option die Möglichkeit einzuschätzen, wie sich der Wert einer Option bei steigender oder fallender Volatilität verhalten wird. Da sich das Vega auf die Volatilität bezieht, solltest du wissen was die Volatilität ist. Daher an dieser Stelle ein kurzer Ausflug zur Volatilität: Was ist die Volatilität? Die Volatilität gibt die Schwankungsbreite des Preises eines Underlyings, also eines Aktienkurses,…

Kommen wir zum nächsten Beitrag aus der Artikelserie der Optionsgriechen: Das Theta einer Option... Was ist das Theta einer Option? Das Theta einer Option gibt an, um wie viel der Optionspreis pro Tag abnimmt. Hier ist anzumerken, dass davon ausgegangen wird, dass alle anderen Größen konstant bleiben. Zudem solltest du wissen, dass das Theta keine feste Konstante ist und mit dem Zeitablauf zunimmt, was gut für dich als Optionsverkäufer ist! Wie du bereits bei den Grundlagen des Optionshandels lesen konntest, arbeitet der Zeitwertverfall für den Verkäufer einer Option, also dem Stillhalter. Sofern du also Optionsprämien durch den Verkauf von Optionen generieren möchtest, solltest du dir auch das Theta einer Option anschauen. Darstellung des Theta einer Option Die meisten Broker stellen das Theta mit einem negativen Vorzeichen dar. Hierbei handelt es…

Nachdem es im letzten Beitrag um das Delta einer Option ging, geht es heute um das Gamma einer Option! Also legen wir direkt los... Was ist das Gamma einer Option? Was das Gamma einer Option ist klingt im ersten Moment etwas verwirrend, aber lass dich davon nicht abschrecken und ließ es dir ruhig mehrfach durch: Das Gamma gibt an, wie sich das Delta einer Option verändert, wenn der Kurs des Basiswertes um eine Geldeinheit (z.B. 1 USD) steigt oder fällt. Das Gamma bezieht sich damit also auf eine andere Optionskennzahl, nämlich auf das Delta! Ändert sich nun der Preis für das Underlying (z.B. eine Aktie) um 1 USD ändert sich auch das Delta. Das Gamma gibt nun an wie sich das Delta ändert, wenn der Preis für das Underlying um…

Nachdem die Artikelserie zu den Optionsstrategien beendet und das Feedback überwiegend positiv ausgefallen ist, starte ich nun eine neue Artikelserie. Diesmal über die Optionsgriechen. Beginnen wir mit dem Delta einer Option. Was ist das Delta einer Option? Durch das Delta einer Option wird die Sensitivität des Optionspreises, ausgedrückt. Heißt also: Wie verändert sich der Wert der Option, wenn sich der Preis des Basiswertes um eine Geldeinheit (z.B. 1 USD) verändert. Auch wenn in der Optionskette das Delta nicht mit einem %-Zeichen angegeben wird, so handelt es sich hierbei sehr wohl um eine Prozentangabe. Wird das Delta z.B. mit 0,5 in der Optionskette angezeigt, so besitzt die entsprechende Option ein Delta von 50 %. Daraus ergibt sich: Ändert sich der Preis des Underlyings um 1 USD, so ändert sich der Wert…